El consejo considera que la propuesta de Paramount sigue siendo insuficiente
El consejo de administración de Warner Bros. Discovery ha rechazado oficialmente la octava oferta de adquisición presentada por Paramount Skydance, calificándola de “insuficiente” frente al acuerdo ya alcanzado con Netflix.
En una comunicación remitida a la SEC, WBD considera que la propuesta en efectivo de Paramount —30 dólares por acción— no mejora el valor para los accionistas y conlleva riesgos financieros y operativos muy elevados, especialmente por la enorme carga de deuda necesaria para cerrar la operación. El consejo también subraya que la oferta de Paramount no es vinculante y podría modificarse o retirarse en cualquier momento.
Netflix frente a Paramount
Según WBD, el plan de Paramount implicaría un apalancamiento histórico, con más de 50.000 millones de dólares en nueva deuda y un proceso de cierre estimado entre 12 y 18 meses, lo que introduciría una elevada incertidumbre regulatoria y de financiación. Además, las restricciones operativas previstas durante ese periodo podrían perjudicar el negocio si la operación no llegara a completarse.
Frente a ello, el consejo insiste en que el acuerdo con Netflix —valorado en unos 83.000 millones de dólares— ofrece mayor solidez financiera, menor riesgo de ejecución y una compensación más favorable en caso de bloqueo regulatorio. El pacto contempla la venta de los estudios de Warner y HBO Max a Netflix, junto con la escisión futura de Discovery Global, permitiendo a los accionistas conservar participaciones en la nueva compañía.
WBD concluye reafirmando su recomendación a los accionistas de no acudir a la oferta de Paramount y mantener el respaldo al acuerdo con Netflix, que considera “claramente superior” en valor y seguridad a largo plazo.
TITO96
#1
Oh vaya.
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