La tierra de Kureia disfrutó de una existencia pacífica, hasta que la hermosa, pero mortal diosa de la oscuridad decidió convertirla en su propia tierra, imponiendo un estado de terror en la población. Por último, el Dragón de Oro del Sol y el Dragón de Plata de la Luna interfirieron. En una batalla titánica, perecieron junto con la diosa del mal. Para proteger aún más la seguridad de Kureia, 108 dragones descendieron sobre la Tierra. La nueva era de paz duró hasta que un caballero misterioso entró en el santuario del Dragón de Hielo, matando a los guardias y al propio dragón. Un joven cazador llamado Warrick, junto con sus amigos, debe descubrir quién hizo esto. La búsqueda de la paz comienza... ¨Vain Dream 2¨ no está directamente relacionado con la historia de su predecesor, pero comparte con él su mecánica de juego. El estilo japonés de su sistema de juego de rol es evidente en la progresión de la historia lineal, el énfasis en la caracterización de los miembros del grupo (hasta cinco miembros, en lugar de los tres en el juego anterior), y nivelación automática. Sin embargo, como en el primer ¨Vain Dream¨, no hay batallas aleatorias, y el sistema de combate por turnos permite la libre circulación en el campo de batalla, creando una ilusión de combate en tiempo real. El jugador tiene control directo sólo sobre el líder del grupo; el resto son controlados por la IA, pero se les puede asignar estrategias generales. Subir las armas de de nivel es posible, si un personaje mantiene utilizando un tipo específico de arma en las batallas.